银行寄希望巴西IPO复兴Levy的成功

2019-01-23 09:04:04

圣保罗(路透社) - 巴西首次公开募股的任何复苏似乎取决于新财政部长Joaquim Levy能否清理公共财政并使该国经济重回正轨加强新上市的市场日益取决于总统的回旋余地Dilma Rousseff将给予芝加哥大学训练有素的经济学家削减巴西创纪录的预算缺口,并扭转干预政策,这些政策因近几年未能兑现承诺回报的数十项交易损害了她的第一任期Stung,资金经理对巴西人变得谨慎产品2014年,只有一家公司在圣保罗证券交易所上市,这是11年来国内首次公开募股的最差表现本地养老基金如FundaçãoCesp和全球投资者如BlackRock Inc(BLKN)有理由对巴西首次公开募股保持警惕自2005年以来在圣保罗定价的146件首次亮相产品中,有三分之一的产品已经超过基准价虽然利维提高税收和减少公共支出的计划有可能使巴西今年重新陷入衰退,但机构投资者认为这些举措有必要为持续反弹铺平道路投资者正在等待看看左翼知名人士罗塞夫由于她在经济政策中的积极作用,可以忍受低迷,而利维采取不受欢迎的紧缩措施,以恢复公共账户的顺序如果没有稳定的经济背景和重新承诺财政纪律,机构投资者将仍然不愿意购买巴西公司没有太多追踪记录或盈利能见度“目前没有首次公开募股的空间,”Jorge Simino说,他管理着230亿雷亚尔(850亿美元)作为巴西第四大养老基金FundaçãoCesp的首席投资官“前景决定了活动,并且前景看起来不太好“巴西的一些顶级承销商,如Grupo BTG Pactual SA BBTG11SA,Credit瑞士集团股份公司CSGNVX和高盛集团(GSN)预计市场活动将在2015年下半年恢复如果Levy能够稳定经济并重新引发外国投资者的信心,特别是巴西首次公开募股的最大买家,交易甚至可能更早实现交易对于卖家和买家来说,这将是艰难的几个月,他们希望了解政策是否有效并将等待谁做出第一步,“高盛拉丁美洲股票资本市场负责人JoséPedroLeite da Costa说道”如果政策计划获益根据汤森路透的数据,外国投资者肯定不会等待“外国投资者在2006年至2012年期间抢购了69%的巴西首次公开募股,但他们的参与率自2013年以来平均下降了38%”投资者将密切关注巴西新问题,因为当地股市比大多数新兴经济体更具流动性和多样性,FábioNazari表示过去三年巴西最大的股票承销商BTG Pactual负责股权资本市场四家公司正在圣保罗进行首次公开​​募股:航空公司Azul SA,食品加工商JBS Foods SA,手机塔运营商T4U Holding Brasil SA和物流公司OuroVerdeLocaçãoeServiçosSA一位不愿透露姓名的银行家表示,要求这些公司的价格可能面临下行压力,因为投资者要求提供超出常规的折扣“这些交易只会在每个人都获胜的情况下起飞,”银行家表示“我们处于买方市场”艰难的市场条件迫使Azul和JBS Foods在最近几周推迟推出他们的产品随着市场几乎关闭,其他候选人选择利用收购公司和富裕家庭的投资办公室获取新的现金,家乐福SA(巴勒斯坦权力机构)巴西子公司去年12月以6.60亿美元的价格向巴西大亨阿比利奥·迪尼兹(Abilio Diniz)出售了10%的股份瑞士信贷银行自2012年起担任巴西投资银行业务负责人FábioMourão表示,股票市场面临着一个微妙的杂耍行为:如何在政治,经济和金融不确定性不断升级的环境中为投资者提供可控的风险和有吸引力的回报在银行的费用池已经萎缩BTG Pactual的Nazari表示所谓的结构性交易,如私募股票和股票交换已成为承销活动的“面包和黄油” 高盛的巴西投资银行业务负责人安东尼奥•佩雷拉表示,鉴于迄今为止市场对利维政策公告“问题是我们是否已达到底线”的反应很好,2015年对于股票发行可能是更好的一年,佩雷拉表示,