中国公司提供巨额并购分手费,小额股权可以缓解美国监管方面的担忧

2018-01-09 10:41:11

香港(路透社) - 中国公司提出支付创纪录的分手费用,并愿意接受美国并购中的少数股权,以试图缓解潜在海外合作伙伴对于破坏交易的监管障碍的担忧随着中国在海外寻求创纪录的并购以抵消国内经济增长放缓和货币贬值,前所未有的让步也随之而来美国对中国发起的并购活动的监督仍然很高,令其合作伙伴感到不安,并迫使几项交易被放弃 “这些都是不同寻常的行为,只是表明中国人希望完成交易,”一位香港技术银行家表示,他拒绝透露姓名,因为该人无权与媒体交谈随着北京寻求成为全球半导体巨头,主要依靠海外并购来实现其目标,中国在技术领域的利益尤其高最令人担忧的是美国外国投资委员会(CFIUS),这是一个机构间小组,审查国家安全问题的交易 CFIUS由16个美国政府部门或机构组成,不公布其决定或推理反映美国外国投资委员会的担忧,中国海航上个月同意以60亿美元收购电子产品分销商Ingram Micro IM.N.,以高达4亿美元的反向终止费用据知情人士透露,这是美国首次涉及CFIUS的交易中首次出现任何重大分手费通常的分手费约为交易价值的1-1.5%,但海航同意支付6.6%华润微电子和华都资本同意支付2亿美元的终止费,即交易价值的8%,以购买飞兆半导体国际FCS.O.商品交易商Glencore(GLEN.L)在2012年以62亿美元的价格收购Viterra时,之前最大的CFIUS相关终止费为3000万美元中国成为全球半导体巨头的目标意味着珍贵的美国科技资产成为其海外交易的焦点根据汤森路透的数据,中国今年宣布的海外并购进入美国的价值已达到创纪录的230亿美元,是2015年全年的两倍多但是,在清醒地提醒美国的监管障碍的情况下,仅仅在今年就已经取消了涉及美国目标的价值100亿美元的交易其中包括中国的Unisplendour Corp(000938.SZ)对美国硬盘制造商Western Digital Corp(WDC.O)的37.8亿美元投资根据美国外国投资委员会的一份报告,中国在2014年连续第三年成为美国收购和投资计划受美国监管机构监管最严格的国家银行家表示,为了减轻额外的审查,中国公司正在寻求合资企业,而不是直接购买律师事务所Ropes&Gray的合伙人詹姆斯•利德伯里说:“人们肯定在谈论做更多的非控制交易” “少数股权购买仍然可行,但董事会席位存在问题如果你是私人拥有的,这也会有所帮助,但在审查过程中仍会有很多来自CFIUS的问题,“他补充道并购银行家表示,避免增加审查的另一种方法是针对中型交易,并关注敏感度较低的行业他们表示,中国苏州东山精密制造有限公司(002384.SZ)近期以6.4亿美元收购印刷电路板制造商Multi-Fineline Electronix MFLX.O就是一个很好的例子 “你想避免在今年抓住技术交易的头条新闻我认为仍有10亿至30亿美元之间的任何事情都可以完成,